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5 errores que cometen los inversores en empresas no cotizadas

Nuestra toma de decisiones viene 99% dictada por nuestro cerebro reptiliano que controla nuestro comportamiento y las funciones instintivas (respiración, latido del corazón, temperatura, alimentación, etc.) para sobrevivir. Esta parte del cerebro es egoísta, perezosa y siempre dispone de poco tiempo. Actúa rápido y sencillo. Usa atajos mentales, también llamados heurísticos, que nos hacen suponer cosas, tener prejuicios y equivocarnos constantemente. Sin ir más lejos, el título de este artículo es un recurso de clickbaiting. Dentro de la vorágine de contenido fomentado por el inbound marketing y la burbuja del marketing online, hay que recurrir a este tipo de títulos para captar el “click” del ratón. Estímulo fácil y rápido. Pensar de más está sobre valorado para el cerebro que toma las decisiones.

Ejemplo de ilusión heurística: aunque no lo parezca, el cuadrado A y B son del mismo color.

Esta introducción nos sirve para entender la base del premio nobel de Economía de este año, Richard H. Thaler. Este profesor basa el origen de los errores de la economía en tres rasgos psicológicos: racionalidad limitada (obvio si la toma de decisiones viene del cerebro reptil, no del neocortex que es el racional), percepciones de lo que es justo (boicots/deferencias económicos/as) y el auto control (la falacia de la buena racha). Esto nos explicaría por qué la economía no se comporta lo racionalmente que se espera que se comporte. Dicho de otra manera, se supone que somos seres racionales y resulta que la toma de decisiones se basa en impulsos de un cerebro perezoso, egoísta y que consulta a su cerebro racional sólo para justificarse de sus malas decisiones. Si estas son las reglas de la economía: ¡a jugar! (aviso: la banca siempre gana).

Estímulo fácil y rápido. Pensar de más está sobre valorado para el cerebro que toma las decisiones.”

Esta comprensión de nuestra toma de decisiones, además, nos permite justificar los 5 errores que cometen los inversores “reptilianos” en empresas no cotizadas. También daremos consejos, que obviamente no seguiréis, sobre como corregirlos:

1.- La primera información que ves u oyes termina siendo un “ancla” para las demás. Por ejemplo, si escuchaste que una empresa se valoró en 2M€, esa será la información que consultarás cada vez que pienses en una participación de la misma. Para evitar este error mental: analiza datos (en plural) históricos y actuales y no te quedes anclado en una referencia.

2.- Tener tendencia a sobrevalorar la última información disponible. Este es uno de los errores que cometen los inversores más recurrente. Si escuchaste que un CEO ha dimitido de una compañía que tienes acciones, el impulso puede ser vender las acciones. Sin embargo, hay que tener cuidado y centrarse en las tendencias del mercado, la competencia e históricos de sus KPI’s para poder tomar una decisión que pueda ser más beneficiosa económicamente a largo plazo.

3.- Aversión a la pérdida. Nadie quiere perder dinero pero las pequeñas pérdidas ocurren todo el tiempo, incluso para los mejores inversores. El sesgo de la aversión a la pérdida es una tendencia a sentir más los efectos de estas pérdidas que las ganancias de igual magnitud. A menudo esto puede causar un cambio en la estrategia de inversión que sea perjudicial. Hay un recurso fácil para evitar esta sensación: dar por perdido, desde el inicio, el dinero que quieras invertir.

La aversión a la pérdida es una tendencia a sentir más los efectos de estas pérdidas que las ganancias de igual magnitud.

4.- Seguir a la “crowd”. Hay una tendencia a conformarse, a ser parte de la multitud, a hacer cosas porque los otros los hacen. Nadie quiere quedarse fuera, pero ser el último en sumarse a una oportunidad también puede ser catastrófico. El cerebro reptiliano, una vez más, en base a su instinto de supervivencia, toma la decisión de seguir a la multitud. ¿Esto tiene que ver con las plataformas de Equity Crowdfunding? Para nada, la tecnología facilita que se pueda concentrar bastante gente entorno a una opción, que la opción sea buena o no, esto ya depende del criterio de cada uno. En resumen, si vas a sumarte al carro, asegúrate de hacerlo por los motivos correctos (o razonables).

5.- Recabar información solo que confirme tu pensamiento. Es tentador, porque es satisfactorio reforzar tu convicción. A su vez, también hace que te pierdas información importante que puedan ayudar a cambiar tu convicción. Al final siempre nos creemos la información que refuerza nuestros pensamientos o convicciones. Esto se ve, por ejemplo en las redes sociales. Cuando nos llega una información, sólo la compartimos si encaja o refuerza nuestras convicciones, sin saber si es real o un bulo.

Si vas a sumarte al carro, asegúrate de hacerlo por los motivos correctos (o razonables).”

Ten en cuenta que todo esto te ayudará a que tomes decisiones más “racionales” sobre tus inversiones pero que, como aboga Richard H. Thaler, ser racional no es precisamente nuestro core en temas económicos.

Finalmente, nuestro último consejo es que si quieres gestionar toda la información objetiva y necesaria para invertir en empresas no cotizadas, es recomendable usar algún software de inversión, que te permita hacer seguimiento de toda la información de tus empresas participadas no cotizadas.

Fdo. Guillem Comí.

Foro de Inversión PITA Invierte

En este miércoles, 9 de marzo, Private Investments Network estará presente en el Foro de Inversión de PITA Invierte, una iniciativa del Parque Científico-Tecnológico de Almería.

Podéis ver la agenda del evento:

12:00 Presentación de la jornada
Antonio Domene Carmona. Director General el Parque Científico Tecnológico de Almería.

12:15 Métodos de evaluación de inversiones en proyectos innovadores
Leonardo Cazorla, Profesor UAL y especialista en Capital Riesgo y valoración de inversiones.

13:00 Mesa redonda Experiencias Operaciones Business Angels
François-Eric Perquel (ex BA y CEO y co-fundador de Private Investments Network) y Erick Remedios Muiños (Business Manager de Business In Fact); y Francisco Nieto (CEO Neurodigital) y Gracia Castro (CEO Neurobia) que han obtenido o están en proceso de obtener financiación CR/BA.

13:45 Presentación de herramienta para captación, comunicación y seguimiento de cartera de inversiones
Guillem Comí, Business Developer de Private Invesments Network.

14:15 Conclusiones
14:30 Comida
16:30 Foro de Inversión

  • 16:30   Bienvenida y presentación del encuentro
  • 17:00   Ronda de exposiciones de los proyectos seleccionados
  • 18:00   Valoraciones de los proyectos
  • 18.30  Networking y contactos

20:00 Clausura del Foro y de la Jornada.

Mañana compartiremos en Twitter los detalles de nuestra participación en el evento. ¡No os perdáis!

Para saber más sobre el Parque Científico-Tecnológico de Almería, haz clic aquí.

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Smart Capital: ¿qué es y cómo aprovecharlo?

Si eres un inversor, emprendedor o te interesa este ecosistema, seguro que ya habrás oído hablar del Smart Capital (Capital Inteligente).

El Smart Capital puede ser definido como el capital aplicado por inversores expertos que aportan más que dinero. O sea, es una inversión monetaria, pero que además ofrece conocimiento del sector y/o contactos interesantes. Conseguir este tipo de inversión puede ser un factor clave para el éxito de una startup y será un factor diferencial cada vez más importante.

Según datos de Venture Watch, la inversión en startups en España ha llegado a su record en 2015, alcanzando 600 millones de euros invertidos, un aumento de casi el 83% con respecto al volumen recaudado el año anterior, en el que se alcanzaron los 326 millones de euros.

En este escenario, las startups están buscando inversiones con valores cada vez más altos y, para tener mayor probabilidad de éxito en un contexto de fuerte competencia, la contribución del nuevo socio es esencial, ayudando a adaptar el modelo de negocio y a seguir el mejor camino para un rápido crecimiento.

“España ha llegado a su record en 2015, alcanzando 600 millones de euros invertidos, un aumento de casi el 83% con respecto al volumen recaudado el año anterior, en el que se alcanzaron los 326 millones de euros”

Un buen inversor, con fuerte perfil de Smart Capital, sería aquel que está disponible para sus empresas participadas, ofreciendo constantemente su visión de negocio, experiencias y consejos. Conocimientos de temas como recursos humanos y financieros, liderazgo, gestión de la tecnología y mejores prácticas en ventas son clave para el éxito de empresas, pero muchas veces son poco conocidos por fundadores de startups, que pueden ser jóvenes brillantes e innovadores, pero con poca experiencia en la gestión de un negocio.

Un inversor con Smart Capital también ayuda conectando sus participadas a clientes potenciales y a otros contactos que les puedan ser útiles, ya que ese tipo de inversor suele tener un amplio networking y ser conocido en el sector.

Gestionando el Smart Capital

Habitualmente, el inversor no estará en el día a día de la empresa, pero debe ser capaz de ayudar con insights que marcan la diferencia en los momentos clave, contribuyendo en la toma de decisión y, en consecuencia, para la expansión de la empresa.

Para que el inversor pueda ofrecer tanto conocimiento e información, necesitará estar informado y conocer bien a la empresa en la que invierte. La dificultad está justamente en gestionar esas informaciones, una vez que un mismo inversor suele tener una cartera con distintas empresas participadas.

Así, es necesario buscar herramientas que permitan optimizar esa relación y automatizar la gestión, centralizando las informaciones de manera sencilla y organizada. Un inversor que quiere encajarse en el Smart Capital, tiene que saber los números de sus empresas, ver las ventas, beneficios y resultados para poder acompañar sus decisiones más importantes, saber sobre su posicionamiento y hacia qué dirección van.

“El inversor no estará en el día a día de la empresa, pero debe ser capaz de ayudar con insights que marcan la diferencia en los momentos clave, contribuyendo en la toma de decisión y, en consecuencia, para la expansión de la empresa.”

Además de facilitar la máxima información de la participada al inversor, la empresa debe disponer de algún mecanismo de comunicación o herramienta que facilite la obtención del Smart Capital. De nada sirve tener en el listado de accionariado un grupo de inversores con un alto potencial de contactos e información valiosa para la empresa si no existe ningún mecanismo, proceso o herramienta que logre recolectar dicha información. Esta herramienta también debe facilitar medios para que la empresa participada pueda motivar a los inversores que pretenden ofrecer algo de Smart Capital.

¿Cómo conseguir Smart Capital?

Lo primero que debe hacer una startup que busca ese tipo de inversor es no valorar tanto la cuantía invertida, sino evaluar a los inversores analizando las otras ventajas que puedan aportar. Hay un término derivado del Smart Capital, que es el Smarter Capital (capital aún más inteligente), que significa hacer una comparación entre los inversores potenciales, evaluando pros y contras, para descubrir cuál será más útil para tu negocio.

“El Smarter Capital (capital aún más inteligente) significa hacer una comparación entre los inversores potenciales, evaluando pros y contras, para descubrir cuál será más útil para tu negocio”

Esos inversores suelen estar muy conectados y presentes en las redes sociales y en los principales eventos del sector. El evento más importante sobre el Smart Capital en España es el Smart Money, organizado por Loogic.

La primera edición de este año será en Madrid, en el próximo 25 de enero, en Caixaforum. El encuentro reúne a los inversores y los emprendedores más importantes de España. Es la mejor oportunidad para que los emprendedores puedan encontrar inversores que participen en sus proyectos de manera inteligente y para que los inversores encuentren buenos proyectos en donde invertir (leer más en http://smartmoney.events/).

Private Investments Network participa cómo uno de los sponsors principales del evento para presentar una plataforma web que ayuda a potenciar la relación entre las empresas no cotizadas y sus inversores e inversores potenciales, mejorando la comunicación y el Smart Capital. Si quiere saber más sobre la solución puede enviar un mensaje a info@privateinvestmentsnetwork.com.

Fdo. Helena Lopes